بهترین روش برای سرمایه گذاری با سود روزانه در ایران
برای کسب سود روزانه ثابت و بدون ریسک می توان از سرمایه گذاری در صندوق درآمد ثابت استفاده کرد. از جمله این صندوق ها می توان به صندوق های اوراق با درآمد ثابت سپر ، کیان ، داریک، مانی ، پاداش و … اشاره کرد.
(برای بررسی این صندوق ها و انتخاب صندوق سرمایه گذاری با بازده بالاترمی توانید از خدمات مجموعه دیده بان ثروت استفاده کنید.)
صندوق های اوراق با درآمد ثابت
اوراق با درآمد ثابت به طور کلی به نوعی از اوراق بهادار سرمایه‌گذاری اشاره دارد که پرداخت‌های ثابت بهره یا سود سهام را تا تاریخ سررسید به سرمایه‌گذاران انجام می دهد. در تاریخ سررسید، مبلغ اصلی سرمایه‌گذاری شده به سرمایه‌گذاران بازپرداخت می‌شود. اوراق قرضه دولتی و شرکتی رایج‌ترین انواع محصولات با درآمد ثابت هستند.
برخلاف سهام که ممکن است هیچ جریان نقدی به سرمایه‌گذاران پرداخت نکنند، یا اوراق بهادار با درآمد متغیر، که پرداخت‌ها می‌توانند بر اساس یک معیار زیربنایی تغییر کنند—مانند نرخ‌های بهره کوتاه‌مدت—پرداخت‌های یک اوراق بهادار با درآمد ثابت از قبل شناخته شده و طی کل دوره ثابت باقی می‌مانند.
علاوه بر خرید مستقیم اوراق بهادار با درآمد ثابت، چندین صندوق قابل معامله در بورس (ETF) و صندوق‌های مشترک با درآمد ثابت نیز برای سرمایه‌گذاران موجود است.
شرکت‌ها و دولت‌ها اوراق قرضه را برای جمع‌آوری پول به منظور تأمین هزینه‌های روزمره و تامین مالی پروژه‌های بزرگ منتشر می‌کنند. برای سرمایه‌گذاران، ابزارهای با درآمد ثابت بازگشت نرخ بهره مشخصی را در ازای قرض دادن پول‌شان پرداخت می‌کنند. در تاریخ سررسید، سرمایه‌گذاران مبلغ اولیه‌ای که سرمایه‌گذاری کرده‌اند—که به آن اصل وام گفته می‌شود—را پس می‌گیرند.
برای مثال، یک شرکت ممکن است اوراق قرضه ۵ درصدی با ارزش اسمی یا ارزش اسمی ۱۰۰۰ دلاری را که در پنج سال سررسید می‌شود، منتشر کند. سرمایه‌گذار اوراق قرضه را احتمالا به قیمت کمتری خریداری می‌کند و تا پایان پنج سال پولش را پس نخواهد گرفت. طی این پنج سال، شرکت پرداخت‌های بهره—که به آنها پرداخت‌های کوپن گفته می‌شود—بر اساس نرخ ۵ درصد در سال انجام می‌دهد. در نتیجه، سرمایه‌گذار سالانه ۵۰ دلار برای مدت پنج سال دریافت می‌کند. در پایان پنج سال، سرمایه‌گذار در تاریخ سررسید مبلغ اولیه ۱۰۰۰ دلاری که ابتدا سرمایه‌گذاری کرده بود را پس می‌گیرد. سرمایه‌گذاران همچنین ممکن است سرمایه‌گذاری‌های با درآمد ثابتی پیدا کنند که پرداخت‌های کوپن را به صورت ماهانه، سه ماه یکبار، یا شش ماه یکبار انجام می‌دهند.
برای سرمایه‌گذاری گام بعدی را بردارید
اوراق بهادار با درآمد ثابت برای سرمایه‌گذاران محافظه‌کار که به دنبال تنوع‌بخشی به پرتفوی خود هستند توصیه می‌شوند. درصد پرتفوی اختصاص یافته به درآمد ثابت بستگی به سبک سرمایه‌گذاری فرد دارد. همچنین فرصتی برای تنوع‌بخشی به پرتفوی با ترکیبی از محصولات با درآمد ثابت و سهام وجود دارد که می‌تواند منجر به ساخت پرتفوی‌ای شود که شاید ۵۰ درصد در محصولات با درآمد ثابت و ۵۰ درصد در سهام سرمایه‌گذاری شده باشد.
اوراق خزانه‌داری، اوراق قرضه شهری، اوراق قرضه شرکتی، و گواهی‌های سپرده همگی نمونه‌هایی از محصولات با درآمد ثابت هستند. اوراق قرضه در بازار بی‌ضابطه (OTC) در بازار اوراق بهادار و بازار ثانویه معامله می‌شوند.
انواع محصولات با درآمد ثابت
همانطور که قبلاً اشاره شد، رایج‌ترین نمونه یک اوراق بهادار با درآمد ثابت، اوراق قرضه دولتی یا شرکتی است. رایج‌ترین اوراق دولتی، اوراقی هستند که توسط دولت ایالات متحده صادر می‌شوند و معمولاً به عنوان اوراق خزانه‌داری شناخته می‌شوند. اوراق بهادار با درآمد ثابت همچنین توسط دولت‌ها و شرکت‌های غیر آمریکایی نیز ارائه می‌شود.
در اینجا رایج‌ترین انواع محصولات با درآمد ثابت آورده شده است:
- اوراق خزانه‌داری کوتاه‌مدت (T-bills) اوراق بهادار با درآمد ثابتی هستند که ظرف یک سال سررسید می‌شوند و بازده کوپن پرداخت نمی‌کنند. سرمایه‌گذاران این بیل را با قیمتی کمتر از ارزش اسمی آن می‌خرند و تفاوت را در زمان سررسید به دست می‌آورند.
- اوراق خزانه‌داری (T-notes) با سررسیدهای بین دو تا ۱۰ سال، نرخ بهره ثابت پرداخت می‌کنند و به مضارب ۱۰۰ دلار فروخته می‌شوند. در پایان سررسید، سرمایه‌گذاران اصل وام را پس می‌گیرند اما تا زمان سررسید، بهره نیمه‌سالانه به دست می‌آورند.
- اوراق خزانه‌داری بلندمدت (T-bonds) مشابه T-note هستند به جز اینکه در ۲۰ یا ۳۰ سال سررسید می‌شوند. اوراق خزانه‌داری بلندمدت را می‌توان به مضارب ۱۰۰ دلار خریداری کرد.
- اوراق خزانه‌داری محافظت‌شده از تورم (TIPS) سرمایه‌گذاران را از تورم محافظت می‌کنند. مبلغ اصلی یک اوراق قرضه TIPS با تورم و کاهش تورم تنظیم می‌شود.
- اوراق قرضه شهری مشابه اوراق خزانه هستند، چون توسط دولت صادر می‌شوند، به جز اینکه توسط یک ایالت، شهرداری، یا شهرستان صادر و تضمین می‌شود، به جای دولت فدرال، و برای جمع‌آوری سرمایه به منظور تامین هزینه‌های محلی استفاده می‌شود. اوراق قرضه شهری همچنین می‌توانند مزایای مالیاتی برای سرمایه‌گذاران داشته باشند.
- اوراق قرضه شرکتی در انواع مختلف وجود دارند و قیمت و نرخ بهره پیشنهادی بستگی زیادی به ثبات مالی شرکت و اعتبارسنجی آن دارد. اوراق قرضه با رتبه‌بندی اعتباری بالاتر معمولاً نرخ کوپن کمتری پرداخت می‌کنند.
- اوراق قرضه زباله—که همچنین به عنوان اوراق بهادار با بازده بالا شناخته می‌شوند—مسائل شرکتی هستند که به دلیل ریسک بالاتر ورشکستگی، کوپن بیشتری پرداخت می‌کنند. ورشکستگی زمانی است که یک شرکت نتواند اصل و بهره یک اوراق قرضه یا اوراق بهادار بدهی را پرداخت کند.
- گواهی سپرده (CD) یک وسیله با درآمد ثابت است که توسط موسسات مالی با سررسیدهای کمتر از پنج سال ارائه می‌شود. نرخ آن بالاتر از یک حساب پس‌انداز معمولی است و CDها تحت حمایت FDIC یا اداره اعتبار ملی اتحادیه‌ها (NCUA) قرار دارند.
انواع صندوق‌های درآمد ثابت
چندین نوع صندوق هر کدام با ویژگی‌ها و سطح ریسک وجود دارد.
- دولتی
این نوع صندوق‌ها معمولاً در اوراق قرضه صادر شده توسط دولت‌های ملی و آژانس‌های دولتی که مجاز به صدور بدهی هستند، مانند فنی می و فردی مک، و نهادهای بین‌المللی مانند بانک جهانی و صندوق بین‌المللی پول سرمایه‌گذاری می‌کنند.
- اوراق قرضه شهرداری‌ها
اوراق قرضه شهرداری‌ها توسط دولت‌های ایالتی و دولت‌های محلی در ایالات متحده و همچنین سایر مقامات عمومی، مانند مناطق آموزشی، صادر می‌شوند. به طور کلی، بهره دریافتی از اوراق قرضه شهرداری‌ها از مالیات بر درآمد فدرال معاف است. در برخی ایالت‌ها، بهره بر اوراق قرضه صادر شده توسط آن ایالت و شهرداری‌های درون آن نیز از مالیات درآمد آن ایالت معاف است.
- اعتبار شرکتی
این صندوق‌ها معمولاً در اوراق قرضه، سهام ممتاز، و سایر انواع ابزارهای درآمد ثابت که بدهی صادر شده توسط شرکت‌های خصوصی را نشان می‌دهند، سرمایه‌گذاری می‌کنند. اوراق قرضه شرکتی به طور کلی ریسکی‌تر از اوراق قرضه صادر شده توسط دولت‌ها هستند و ریسک‌های مختلف اعتباری را بسته به صادرکننده فردی به همراه دارند. با این حال، در نتیجه، ممکن است فرصت‌های درآمد بالاتری ارائه دهند.
- چند بخشی
این صندوق‌ها معمولاً در تنوعی از ابزارهای درآمد ثابت سرمایه‌گذاری می‌کنند، از جمله ترکیبی از اوراق قرضه دولتی و شرکتی. این به سرمایه‌گذاران سطح اضافی از تنوع‌بخشی در هر دو ریسک اعتباری و قیمت را می‌دهد.
- اوراق تأمین مالی
اوراق بهادار با پشتوانه دارایی با وام‌هایی که جریان درآمدی متشکل از هر دو اصل و بهره بر روی اوراق بهادار را تأمین می‌کنند، تضمین شده‌اند. وام‌هایی که این اوراق بهادار را پشتیبانی می‌کنند شامل وام‌های مسکن و تجاری، وام‌های اتومبیل، کارت‌های اعتباری، و سایر انواع دارایی‌های مالی است.
- وام‌های بانکی
این‌ها نمایانگر مشارکت در وام‌ها به شرکت‌های خصوصی هستند که توسط بانک‌های تجاری ارائه می‌شوند، از جمله اولین رهن، رهن دوم، و تعهدات وام مضمون. وام‌های بانکی به طور کلی ریسکی‌تر از اوراق قرضه شرکتی هستند اما، به عنوان نتیجه، ممکن است نرخ بهره بالاتری ارائه دهند.
- ارزها
این صندوق‌ها معمولاً در ابزارهای بازار پول و قراردادهای ارزی آتی که با ارزهای کشورهای خارجی نشان داده شده‌اند، سرمایه‌گذاری می‌کنند. علاوه بر ریسک اعتباری، این صندوق‌ها ریسک نوسان ارز را نیز به همراه دارند.
- صکوک
صندوق‌های صکوک وسایلی هستند که معمولاً در ابزارهای بدهی ساخته شده برای انطباق با قانون اسلامی و اصول سرمایه‌گذاری آن سرمایه‌گذاری می‌کنند. به طور تاریخی، اوراق بهادار سوکوک کمترین نوسان و بیشترین حفاظت در برابر ریسک را نسبت به اوراق قرضه معمولی ارائه داده‌اند. اندازه و تنوع آنها نیز در چندین سال گذشته افزایش یافته است.
چگونگی سرمایه‌گذاری در اوراق با درآمد ثابت
سرمایه‌گذارانی که می‌خواهند اوراق بهادار با درآمد ثابت را به پرتفوی‌های خود اضافه کنند، چندین گزینه دارند. امروزه، بیشتر کارگزاران دسترسی مستقیم مشتریان به طیف گسترده‌ای از بازارهای اوراق قرضه از خزانه‌داری‌ها گرفته تا اوراق قرضه شرکت‌ها و شهرداری‌ها را ارائه می‌دهند. برای کسانی که نمی‌خواهند اوراق قرضه فردی انتخاب کنند، صندوق‌های مشترک با درآمد ثابت (صندوق‌های اوراق قرضه) امکان دسترسی به انواع اوراق قرضه و ابزارهای بدهی را فراهم می‌آورند. این صندوق‌ها به سرمایه‌گذار اجازه می‌دهند تا جریان درآمدی با مدیریت حرفه‌ای پرتفوی داشته باشند.
صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) با درآمد ثابت، شبیه به صندوق‌های مشترک کار می‌کنند ، اما ممکن است دسترسی و هزینه‌های کارآمدتری برای سرمایه‌گذاران فردی داشته باشند. این ETFها ممکن است به رتبه‌بندی‌های اعتباری خاص، مدت‌زمان‌ها، یا عوامل دیگری هدف بگیرند. ETFها نیز هزینه مدیریت حرفه‌ای را به همراه دارند.
سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت معمولاً یک استراتژی محافظه‌کارانه است که بازگشت‌های مالی را از طریق اوراق بهادار کم‌ریسک که بهره قابل پیش‌بینی پرداخت می‌کنند، تولید می‌کند. از آنجا که ریسک کمتر است، پرداخت‌های کوپن بهره نیز معمولاً کمتر است. ساخت یک پرتفوی با درآمد ثابت می‌تواند شامل سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه، صندوق‌های مشترک اوراق قرضه، و گواهی‌های سپرده باشد. یکی از استراتژی‌های استفاده از محصولات با درآمد ثابت، استراتژی نردبانی نام دارد.
استراتژی نردبانی درآمد بهره ثابتی را از طریق سرمایه‌گذاری در یک سری از اوراق قرضه کوتاه‌مدت ارائه می‌دهد. همزمان با سررسید اوراق قرضه، مدیر پرتفوی اصل سرمایه بازگشت‌یافته را در اوراق قرضه کوتاه‌مدت جدید سرمایه‌گذاری می‌کند تا نردبان را گسترش دهد. این روش به سرمایه‌گذار اجازه می‌دهد تا به سرمایه آماده دسترسی داشته باشد و از دست ندادن نرخ بهره بازار در حال افزایش جلوگیری کند.
به عنوان مثال، یک سرمایه‌گذاری ۶۰،۰۰۰ دلاری می‌تواند بین اوراق قرضه یک ساله، دو ساله، و سه ساله تقسیم شود. سرمایه‌گذار اصل ۶۰،۰۰۰ دلاری را به سه قسمت مساوی تقسیم کرده، ۲۰،۰۰۰ دلار در هر یک از سه اوراق قرضه سرمایه‌گذاری می‌کند. هنگامی که اوراق قرضه یک ساله سررسید می‌شود، اصل ۲۰،۰۰۰ دلاری به یک اوراق قرضه‌ای که یک سال پس از نگهداری اولیه سه ساله سررسید می‌شود، رول می‌شود. هنگام سررسید اوراق قرضه دوم، وجوه به اوراق قرضه‌ای که نردبان را برای یک سال دیگر گسترش می‌دهد، رول می‌شوند. به این ترتیب، سرمایه‌گذار بازگشت ثابتی از درآمد بهره را دارد و می‌تواند از هرگونه نرخ بهره بالاتری بهره‌مند شود.
مزایای اوراق با درآمد ثابت
- تولید درآمد
سرمایه‌گذاری‌های با درآمد ثابت به سرمایه‌گذاران جریان ثابتی از درآمد را در طول عمر اوراق قرضه یا ابزار بدهی ارائه می‌دهند، در حالی که همزمان دسترسی مورد نیاز ناشر را به سرمایه یا پول فراهم می‌کند. درآمد ثابت به سرمایه‌گذاران امکان برنامه‌ریزی برای هزینه‌کردن را می‌دهد، دلیلی که این محصولات در پرتفوی‌های بازنشستگی محبوب هستند.
- نسبتا کم نوسان
پرداخت‌های بهره از محصولات با درآمد ثابت همچنین می‌توانند به سرمایه‌گذاران کمک کنند تا ریسک-بازده در پرتفوی سرمایه‌گذاری خود را پایدار کنند—که به عنوان ریسک بازار شناخته می‌شود. برای سرمایه‌گذارانی که سهام دارند، قیمت‌ها می‌توانند نوسان داشته باشند که منجر به سودهای بزرگ یا زیان‌ها می‌شود. پرداخت‌های بهره ثابت و پایدار از محصولات با درآمد ثابت می‌توانند تا حدودی زیان‌های ناشی از کاهش قیمت سهام را جبران کنند. در نتیجه، این سرمایه‌گذاری‌های امن به تنوع‌بخشی ریسک پرتفوی سرمایه‌گذاری کمک می‌کنند.
- ضمانت‌ها
همچنین، سرمایه‌گذاری‌ها در اوراق بهادار با درآمد ثابت به شکل اوراق قرضه خزانه‌داری (T-bonds) از حمایت دولت ایالات متحده برخوردار هستند.
اوراق قرضه شرکتی، در حالی که بیمه نمی‌شوند، از ثبات مالی شرکت مورد نظر پشتیبانی می‌شوند. اگر شرکتی ورشکستگی یا تصفیه اعلام کند، دارندگان اوراق قرضه ادعای بالاتری بر دارایی‌های شرکت نسبت به سهامداران عادی دارند.
ریسک‌های مرتبط با درآمد ثابت
هرچند که مزایای زیادی برای محصولات با درآمد ثابت وجود دارد، همانند تمامی سرمایه‌گذاری‌ها، ریسک‌هایی نیز وجود دارد که سرمایه‌گذاران قبل از خرید آنها باید از آنها آگاه باشند.
- ریسک اعتبار و پیش‌فرض
بدهی شرکتی، هرچند کمتر امن، همچنان از نظر بازپرداخت در رتبه بالاتری نسبت به سهامداران قرار دارد. هنگام انتخاب یک سرمایه‌گذاری، مراقبت از رتبه‌بندی اعتباری اوراق قرضه و شرکت زیربنایی باشید. اوراق قرضه با رتبه‌بندی‌های پایین‌تر از BBB از کیفیت پایین بوده و به عنوان اوراق قرضه زباله در نظر گرفته می‌شوند.
ریسک اعتبار مرتبط با یک شرکت می‌تواند تأثیرات متفاوتی بر ارزش‌گذاری‌های ابزار درآمد ثابت تا زمان سررسید آن داشته باشد. اگر شرکتی با مشکلات مواجه باشد، قیمت اوراق قرضه‌های آن در بازار ثانویه ممکن است کاهش یابد. اگر سرمایه‌گذار بخواهد اوراق قرضه یک شرکت با مشکلات را بفروشد، ممکن است اوراق قرضه کمتر از ارزش اسمی یا ارزش اسمی به فروش برسد. همچنین، ممکن است اوراق قرضه برای سرمایه‌گذاران در بازار آزاد به قیمت منصفانه یا اصلاً قابل فروش نباشد، زیرا تقاضا برای آن وجود ندارد.
- نوسانات قیمت اوراق قرضه
قیمت‌های اوراق قرضه می‌توانند در طول عمر اوراق قرضه افزایش یا کاهش پیدا کنند. اگر سرمایه‌گذار اوراق قرضه را تا زمان سررسید نگه دارد، نوسانات قیمت اهمیتی نخواهند داشت، زیرا سرمایه‌گذار در زمان سررسید ارزش اسمی اوراق قرضه را دریافت خواهد کرد. با این حال، اگر دارنده اوراق قرضه آن را قبل از سررسید از طریق یک کارگزار یا موسسه مالی بفروشد، سرمایه‌گذار قیمت بازار فعلی را در زمان فروش دریافت خواهد کرد. قیمت فروش بسته به شرکت زیربنایی، نرخ بهره کوپن، و نرخ بهره بازار فعلی می‌تواند منجر به سود یا زیان در سرمایه‌گذاری شود.
- ریسک نرخ بهره
سرمایه‌گذاران با درآمد ثابت ممکن است با ریسک نرخ بهره مواجه شوند. این ریسک در محیطی رخ می‌دهد که نرخ‌های بهره بازار در حال افزایش هستند و نرخ پرداختی توسط اوراق قرضه عقب می‌افتد. در این حالت، اوراق قرضه در بازار ثانویه ارزش خود را از دست می‌دهد. همچنین، سرمایه سرمایه‌گذار در سرمایه‌گذاری فریز شده و نمی‌توانند آن را برای کسب درآمد بالاتر به کار بگیرند بدون اینکه زیان اولیه‌ای را متحمل شوند.
به عنوان مثال، اگر سرمایه‌گذاری یک اوراق قرضه دوساله با پرداخت 2.5٪ در سال خریداری کرده باشد و نرخ‌های بهره برای اوراق قرضه دوساله به 5٪ پریده باشد، سرمایه‌گذار با نرخ 2.5٪ قفل می‌شود. خوب یا بد، سرمایه‌گذارانی که محصولات با درآمد ثابت را نگه می‌دارند، نرخ ثابت خود را دریافت می‌کنند بدون توجه به اینکه نرخ‌های بهره در بازار به کجا حرکت کنند.
- ریسک تورمی
ریسک تورمی نیز یک خطر برای سرمایه‌گذاران با درآمد ثابت است. سرعتی که با آن قیمت‌ها در اقتصاد افزایش می‌یابد به تورم معروف است. اگر قیمت‌ها افزایش یابند یا تورم بیشتر شود، این موضوع از سودهای اوراق بهادار با درآمد ثابت کاسته می‌شود. به عنوان مثال، اگر امنیت بدهی با نرخ ثابت 2٪ بازگشت مالی داشته باشد و تورم تا 1.5٪ افزایش یابد، سرمایه‌گذار زیان می‌بیند و تنها 0.5٪ بازگشت مالی را به شکل واقعی کسب می‌کند.
تحلیل اوراق با درآمد ثابت: نکاتی که باید در نظر گرفت
هنگام تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری در این محصولات مالی، سرمایه‌گذاران به تحلیل اوراق با درآمد ثابت می‌پردازند. تکنیک‌های زیر برای ارزیابی اینکه کدام سرمایه‌گذاری‌ها برای بررسی ریسک و بازگشت مورد انتظار سرمایه‌گذار منطقی‌تر هستند استفاده می‌شود.
تحلیل اوراق با درآمد ثابت اغلب با ریسک آغاز می‌شود. تمام سرمایه‌گذاری‌ها یک رابطه بین ریسک و بازگشت مالی دارند؛ همه چیز برابر بوده، بازگشت یک سرمایه‌گذاری باید بالاتر باشد وقتی که سرمایه‌گذاری پرریسک‌تر است. بنابراین، تحلیل اوراق با درآمد ثابت نه تنها ارزیابی می‌کند که آیا سرمایه‌گذار با سطح ریسکی که قبول می‌کند راحت است، بلکه اینکه آیا سطح ریسک برای بازگشت اوراق بهادار با درآمد ثابت مناسب است یا نه.
برای اوراق بهادار با درآمد ثابت، ریسک به اعتبار شرکت انتشاردهنده، طول عمر امنیت درآمد ثابت و صنعتی که شرکت در آن فعالیت می‌کند، مرتبط است. به عنوان مثال، اغلب اوراق بهادار با درآمد ثابت با بازگشت پایین‌تر مرتبط با دولت ایالات متحده پیدا می‌کنید. چون ریسک پیش‌فرض کم است، اوراق بدهی ایالات متحده اغلب به عنوان اشکال امن‌تر سرمایه‌گذاری‌ها دیده می‌شوند. از طرف دیگر، شرکت‌ها (بخصوص آنهایی با مشکلات جریان نقدینگی) ممکن است ریسک بیشتری ارائه دهند.
برخی از اوراق بهادار با درآمد ثابت پرداخت‌های دوره‌ای را ارائه می‌دهند. این امکان را به سرمایه‌گذاران می‌دهد تا در طول دوره سرمایه‌گذاری، بخشی از وجوه خود را بازیابند. این همچنین ریسک را کاهش می‌دهد، زیرا نیاز نیست تمام سرمایه در پایان یک دوره اوراق قرضه بلندمدت بازگردانده شود.
در نهایت، اوراق بهادار مختلف با درآمد ثابت دارای ویژگی‌های متفاوتی هستند که آنها را جذاب‌تر یا کم‌جذابیت‌تر می‌کند. برخی ممکن است قابلیت فراخوانی داشته باشند که در آن بدهکار می‌تواند کل اوراق قرضه را قبل از سررسید بازپرداخت کند. دیگران امکان تبدیل اوراق بهادار درآمد ثابت را به سهام عادی فراهم می‌کنند. در نظر گرفتن ویژگی‌هایی که برای شما مهم هستند حیاتی است، زیرا هر شرط مطلوب احتمالاً بازده را کاهش می‌دهد.
اوراق بهادار با درآمد ثابت ابزارهای بدهی هستند که نرخ بهره ثابتی را پرداخت می‌کنند. این‌ها می‌توانند شامل اوراق قرضه صادر شده توسط دولت‌ها یا شرکت‌ها، گواهی‌های سپرده، صندوق‌های بازار پول و اوراق تجاری باشند. سهام ممتاز گاهی اوقات به عنوان درآمد ثابت در نظر گرفته می‌شود زیرا امنیتی ترکیبی است که ویژگی‌های بدهی و سهام را ترکیب می‌کند.
تفاوت بین اوراق بهادار با درآمد ثابت و اوراق بهادار سهامی
اوراق بهادار با درآمد ثابت ابزارهای بدهی هستند که بهره را به سرمایه‌گذاران پرداخت می‌کنند به همراه بازگشت مبلغ اصلی وقتی که اوراق قرضه به سررسید می‌رسد. از طرف دیگر، سهام به شکل سهام شرکت صادر می‌شود و نمایانگر سهم مالکیت باقی‌مانده در شرکت است، و بدهی نیست. سهام تاریخ سررسید ندارد، و در حالی که ممکن است سود سهام پرداخت کند، هیچ پرداخت تضمین شده‌ای به سرمایه‌گذاران نمی‌کند.
تأثیر تورم بر درآمد ثابت معمولاً منفی است، به ویژه زمانی که منجر به افزایش نرخ‌های بهره می‌شود. این به خاطر این است که ارزش اوراق قرضه و دیگر اوراق بهادار با درآمد ثابت معمولاً با تغییرات نرخ‌های بهره یک همبستگی معکوس دارند.
نرخ ثابت در برابر نرخ متغیر در اوراق قرضه
اوراق قرضه با نرخ ثابت، نرخ بهره‌ای را که طی تمام مدت سررسید اوراق یکسان می‌ماند پرداخت می‌کنند. این نوع اوراق قرضه با اوراق قرضه با نرخ شناور یا متغیر که نرخ بهره پرداختی خود را بر اساس نرخ‌های رایج در بازار به طور دوره‌ای تنظیم می‌کنند، متفاوت است.
جمع بندی
درآمد ثابت به سرمایه‌گذاری‌های بدهی ، همراه با بازگشت مبلغ اصلی وام در زمان سررسید اطلاق می‌شود که نرخ بهره ثابتی را پرداخت می‌کنند. این شامل انواع مختلف اوراق قرضه و گواهی‌های سپرده است. درآمد ثابت به عنوان یک کلاس دارایی به طور کلی کم‌نوسان‌تر از سهام است و به عنوان گزینه‌ای محافظه‌کارانه‌تر در نظر گرفته می‌شود. یک پرتفوی خوب تنوع‌یافته باید دارای بخشی اختصاص داده شده به درآمد ثابت باشد که با کوتاه‌تر شدن افق زمانی فرد (مثلاً با نزدیک شدن به بازنشستگی)، این بخش به طور فزاینده‌ای بزرگ‌تر می‌شود.
تمامی معیار های مورد بررسی صندوق های سرمایه گذاری از جمله صندوق های با اوراق درآمد ثابت در لایو های بورسی روزانه مجموعه دیده بان ثروت بررسی می شود.
نظرات